中國持有美國國債最新數據、中國持有美國國債最新數據是多少

就在美國經濟正在為債務上限爭論得喋喋不休之際，美國財政部于美東時間1月18日公布的最新一期國際資本流動報告(該數據延后兩個月慣例)顯示，2022年11月全球的央行和主權財富基金這類官方機構連續第10個月拋售美國國債。全球央行的美債拋售潮依然持續。與此同時，在過去一年間，在美國國債的前三十大主要持有國中，至少26國在不同月份表現過大幅拋售美債，或連續大幅拋售美債的狀態。

其中，包括日本，英國，德國，法國，意大利，以色列等美國的多個傳統經濟盟友都在過去一年表現過大幅拋售美債的情形。以美債最大的持有國日本為例，盡管日本去年11月增加了178億美元的美債，但是在截至去年11月的12個月間，日本累計凈拋售了規模高達2464億美元的美國國債，從2021年的1.3286萬億美元的峰值跌落至1.0822萬億美元。累計凈拋售比例高達近23%。

而日本央行1月18日再次表示，接下去還將大幅購買日債，這表明，美債持倉依然還會繼續大幅減持。按野村分析師的說法，美國經濟的一些做法讓人們有理由相信，美元越來越不像主要貨幣，全球主要的貨幣當局將進一步遠離美債這一美元核心資產。而高盛分析師則認為，隨著全球央行減少對美債和美元的依賴，在多國央行外匯儲備布局中，黃金儲備的份額將隨之增加，黃金恒定貨幣對沖美債和美元正在成為必選項。

不出所料，事情的一個新變化是，據世界黃金協會 (WGC)1月發布的報告，截至去年11月，全球的央行們一直是 2022 年黃金市場的亮點之一，截至三季度，凈買入了 673 噸黃金。由于世界黃金協會的數據也具有兩個月延后性，分析師展望全年情況進一步稱，全球央行很可能在 2022 年積累了數十年高水平數量的黃金。

與此同時，在全球央行掀起美債拋售潮的過程中，去年三季度已經實現了以55年以來最快的速度增加黃金儲備。正如馬克思所說，“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”。在全球地緣經濟風險加劇的背景下，一些國家的央行甚至以匿名的方式在國際交易市場增持黃金儲備。

比如，在去年三季度的全球央行399噸黃金的采購中，約300噸黃金的買家呈現出不具名狀態。黃金觀察家分析認為，這一買家很有可能是2022年引領發達國家美債拋售潮的日本，以及全球最大的產油國沙特，因為多個跡象表明，沙特有意向從石油美元的商品貨幣綁定中解綁，并轉向非美元貨幣交易石油。

事情的一個最新變化是，沙特財政大臣·賈丹1月17日在達沃斯經濟論壇表示，沙特對以美元以外的貨幣進行貿易討論持開放態度。并且自2020年以來的兩年間，沙特已經累計拋售了比例約為35%的美國國債。沙特石油部門去年也不止一次宣稱，或將在某個時候，終止石油美元協議，這可能促使沙特增加黃金儲備。

通過下圖，可以進一步看出，自2009年以來，沙特對外公開的黃金儲備持續保持在323.1噸，分析師認為，沙特有可能悄悄囤積了比人們知道得多得多的黃金儲備。

通過全球央行對黃金與美債關系的態度轉變上來看，就解釋了，為什么截至目前，包括土耳其、法國、德國、意大利、比利時、荷蘭、丹麥、奧地利、瑞士、委內瑞拉、羅馬尼亞、匈牙利、斯洛伐克、波蘭、澳大利亞至少15國已經宣布運回部分或者計劃將要從美聯儲等海外金庫中遣返黃金回國。

值得注意的是，根據美聯儲最新報告，截至去年三季度，美聯儲金庫存放了約 497,000 根金條，總重量約為 6,190 噸。這相較于美元與黃金脫鉤之后，上世紀70年代一度高達超12,000 噸黃金儲備來說，至少5810噸黃金已被多國央行陸續運出了美國。甚至法國銀行的網站顯示，法國在截至去年上半年時，已將此前寄存在美聯儲等國外的黃金儲備全部運回了巴黎的金庫中。

分析師表示，各國對美債和美元越來越不信任，黃金需要被進一步重視。值得一提的是，根據國際金融報此前發表過的《美國“私吞”了多少黃金》的報道分析，中國此前可能有600噸黃金存在美聯儲。分析師認為，美聯儲到任何時候都無法阻止任何一個寄存者取走自己的黃金，因為黃金儲備所有權是非常清晰的。并且，從掌握美國債務經濟模式的主動權來說，美聯儲也無法阻止中國運回黃金。

截至1月19日，美國聯邦債務總額已高達近31.5萬億美元的歷史最高水平，并且雖然近期為債務上限問題喋喋不休，但美國財政部不止一次暗示，或將在未來某個時候發行100年期的美國國債。這表明，美國經濟欠債上癮的現象將進行到底，而美國未來能否持續向全球借債，顯然主動權掌握在為數不多的主要央行級別的國際買家中。因為僅靠美聯儲獨自支撐的美國債務經濟模式將失去流動性。

而事情的最新變化是，美國財政部1月18日最新報告顯示，中國去年11月拋售了78億美元的美國國債，而經過修正后，美國財政部最新報告進一步顯示，中國去年10月拋售了558億美元的美債，再加上9月拋售的382億美元。相當于去年9-11月，中國連續三個月拋售美債，累計凈拋售1018億美元。更加值得注意的是，美國財政部公布的修正數據顯示，中國在去年10月的美債持倉就已跌至9000億美元以下，至8778億美元，而截至11月，美債持倉已降至8700億美元。

BWC中文網長期跟蹤美國財政部的數據變化，如下圖，可以看到，8700億美元的美國國債是自2010年以來，非常罕見的數字，并且相對于2013年11月持有的1.3167萬億美元峰值，已累計凈拋售了規模高達4467億美元的美國國債。9年間，中國已經累計凈拋售美債比例約34%。這引發了全球分析師的注意。

不過，目前中國還是美債的第二大持有國，并且持有美債總量比美債的第三大持有國英國持有的 6458億美元，還多出2242億美元。美國金融網站零對沖援引分析師稱，中國接下去的某個時候存在凈拋售規模高達7000-8000億美元美國國債的可能性。這無疑是陷入債務困境的美國經濟所擔憂的。因此從持有美債體量來看，美聯儲也無法阻止中國運回黃金。同時，全球分析師格外注意的另一個現象是，中國的黃金儲備在2022年11月起突然增加。

據國家外匯管理局公布的數據，中國在去年11月和12月連續兩個月增加黃金儲備，共增持約62噸黃金，至2010噸。而在此之前，自2019年以來，曾連續38個月保持1980噸黃金儲備持平。此外，通過下圖，可以看到，包括國際黃金分析第一人阿拉斯戴爾.麥克勞德等多方分析認為，中國實際擁有的黃金儲備可能超過3萬噸。

不僅于此，世界黃金協會1月16日公布的報告顯示，中國在2022年10月和11月共進口284噸黃金。而前三季度進口黃金為902噸，也就是說，2022年截至11月，1186噸黃金已經從海外運抵中國。

而通過下圖可以進一步看到，自2017年以來，約為5978噸黃金從海外分批運抵中國。

曾成功預測美元量化寬松和歷史波動的金融和貴金屬專家埃貢·馮·格雷耶茲（EvG von Greyerz）多年以來，一直在其深埋在瑞士阿爾卑斯山中的金庫為世界買家存儲黃金。他1月15日表示，過去數月，來自中國和印度的買家一直持續從瑞士金庫買走大批黃金，并運回國。他進一步預測稱，這一風向似乎預示著美債等美元類資產到了被遺棄的臨界點。

而對于這一系列的市場變化，保管全球大量黃金的美聯儲是無權也無力阻止。（完）