靠著財務造假上市的欣泰電氣將面臨退市的風險。經過近一年的調查，證監會最終認定欣泰電氣涉嫌欺詐發行及信息披露違法違規，并且向公司及相關責任人下發了《行政處罰和市場禁入事先告知書》。

6月8日，欣泰電氣發布公告稱，根據相關規定，就證監會擬對公司及相關人員實施的行政處罰，公司及相關責任人享有陳述、申辯的權利。根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2014年修訂)》的規定，預計待公司收到中國證監會的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》并對外公告后，公司股票將于公告次一交易日繼續停牌一天，隨后復牌，交易三十個交易日。深圳證券交易所將自公司股票復牌三十個交易日期限屆滿后的次一交易日對公司股票實施停牌，并在停牌后十五個交易日內作出是否暫停公司股票上市的決定。對此，業內人士則預計，這家公司將有可能成為創業板第一家退市的公司，同時亦將成為中國證券市場首家因為欺詐發行而被退市的上市公司。

造假案余波未了

欣泰電氣造假上市一事仍在持續發酵。公開料顯示，2014年1月27日，欣泰電氣正式登陸創業板，發行價格為16.31元，募資金額為2.2億元，發行費用為3734.91萬元，其保薦人則是興業證券。作為保薦人的興業證券，則被徹底拖入了泥潭。

而通過欣泰電氣一季報股東信息顯示，作為通道業務的信托公司粵財信托或遭遇“躺著中槍”。據了解，通道業務被卷入公司造假退市的丑聞尚屬行業首次。

WIND統計數據顯示，截至一季度末，欣泰電氣前十大無限售條件股東包含粵財信托發行的2款信托計劃，“粵財信托-中翔1號證券投資集合資金信托計劃”和“粵財信托-創富1號證券投資集合資金信托計劃”，分別持有欣泰電氣220萬股和113萬股，占比1.28%和0.66%。此外，廣州市創勢翔投資有限公司-悅翔盛世基金、青島安芙蘭高新股權投資基金企業(有限合伙)、張家港以諾創業投資企業(有限合伙)3家機構也位列前十流通股東。中央匯金資產管理有限公司也在其中，持股欣泰電氣137.13萬股。

與此同時，在新三板市場，也有數家公司受到了波及。6月14日，古城香業股價放量暴跌15%。古城香業當天公告稱，根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》第70條的規定，保薦機構、保薦代表人因保薦業務涉嫌違法違規處于立案調查期間的，中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦;暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦，因此興業證券包括其相關IPO項目在內的全部保薦項目被暫停受理。經公司向全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司申請，公司股票自2016年6月15日開市起暫停轉讓。6月15日，捷昌驅動股價暴跌99.96%，今年3月17日，捷昌驅動宣布與興業證券股份有限公司簽訂了上市輔導協議，此后，《關于公司首次公開發行股票并上市的議案》、《關于公司首次公開發行股票募集資金投資項目的議案》等與IPO有關的議案先后于5月17日和6月6日通過了公司董事會和股東大會的審議。業內人士則預計，由于興業證券被立案調查，捷昌驅動的上市計劃將可能被迫延遲。

受損股民可依法索賠

6月1日晚間，欣泰電氣發布公告稱收到證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》，該公司涉嫌欺詐發行及信息披露違法違規案已由中國證監會調查完畢，證監會依法擬對欣泰電氣及相關責任人作出行政處罰和市場禁入措施。同時，該公司因可能觸及深交所股票上市規則規定的欺詐發行或者重大信息披露違法情形，存在暫停上市風險。

在A股市場造假上市有跡可循的先例中，最為引人注目的當屬萬福生科一案，在此案中，證監會對萬保薦機構平安證券開出了巨額罰單：警告并沒收其萬福生科發行上市項目的業務收入2555萬元，并處以2倍的罰款，暫停其保薦機構資格3個月。此外，平安證券還拿出3億元賠償基金先行賠付。來自證監會的信息顯示，興業證券目前保薦的企業處于正常審核狀態的有近20家，但除上海網達軟件“已通過發審會”外，其余企業均處“已處理”或“已反饋”狀態，預計這些企業IPO進程可能受到影響。除此之外，2016年，興業證券還參與了包括棲霞建設等22家上市公司的并購重組項目。

對于，遭遇“黑天鵝”事件而受損的投資者而言，可按法律要求上市公司賠償損失。廣東環宇京茂律師事務所劉華浩律師律師人為，如欣泰電氣因造假上市收到中國證監會正式的行政處罰決定，依據最高人民法院頒布的《關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》，凡在2015年7月14日前買入欣泰電氣，且在2015年7月14日之后繼續持有，或在2015年7月14日之后賣出欣泰電氣股票的，存在虧損的股民均可依法向法院提起索賠訴訟，要求欣泰電氣賠償投資差額損失及相應傭金、印花稅和利息。(吳黎華)